可口可��下�源�威��一

可口可��下�源�威��一

花旗�球�券中小型股分析�在出具�旗下客�的�告中表示，可口可�收��源的�格179.2�港元，��2008�2009年I.B.E.S.共�值47�37倍本益比，比食品�料����平均20至30倍本益比要高出�多，至於可口可��何�意付��高的�格，���源股�集中有�。

可口可�加上�源，�一在中��料市��面�更�峻的挑�，根�巴黎�券的�估，今年�一中�的果汁�收��去年下滑12.5％，然而，由於�一茶�品的成��能高於�期，年成�率�估可�30.6％，加上��重整後所��的�利改善，�一中�2008�2009年�利成�率可分��29.9％�33.5％，�估���一台�母企��利24.7％�31.3％的�利比重。

不�巴黎�券��一台��中�2009年本益比�估值分��降至18�15倍，��集�股投��值折�幅度�10％拉高到15％，因而��一目���43.9元�降至37.4元，��2008�2009年每股�利分��降2.1％�4.9％、�1.36�1.88元，但仍�持「��」投��等。

野村�券����分析�也��一目���47.3元�降至39.3元、投��等��「�烈��」略微�降至「��」，�管�降原因�可口可�收��源��直接��，但他也提醒，�一未�2至3年毛利率��面��力，因此，�2008至2009年�利向下�降19％。